CJ제일제당이 추진해왔던 그린바이오사업부 매각이 사실상 중단된 것으로 알려졌습니다. 주요 인수 후보들이 미국과 유럽의 보호무역주의 강화 및 반덤핑 관세 부과로 인해 추가 성장이 어렵다고 판단했기 때문입니다.
이번 매각은 최소 5조 원 규모의 인수합병(M&A) 시장 최대어로 주목받았지만, CJ제일제당의 기대치와 인수 후보들의 평가 간 격차가 커지면서 무산될 가능성이 높아졌습니다.
📌 CJ제일제당 바이오사업부 매각 추진 배경
CJ제일제당은 지난해 말 모건스탠리를 매각 주관사로 선정하고 그린바이오사업부 매각을 본격적으로 추진했습니다. 특히 **식품첨가물 제조 부문(FNT 사업부)**를 다시 통합하며 사업의 몸집을 키우는 전략을 펼쳤습니다.
매각을 통해 글로벌 경쟁력을 더욱 강화하려는 계획이었지만, 시장 환경 변화로 인해 인수 후보들의 참여가 저조해졌습니다.
📌 왜 매각이 중단되었나? 주요 원인 분석
1️⃣ 높은 매각 가격
CJ제일제당은 5~6조 원의 높은 몸값을 책정했지만, 인수 후보들은 이에 부담을 느꼈습니다.
🔹 인수를 검토했던 기업들:
✔ 하림, 이지홀딩스 → 현재 인수 의향 철회
✔ 네덜란드 뉴트레코 → 실사 후 인수 포기
✔ 대형 사모펀드(PEF) MBK파트너스, 칼라일 → 인수 검토 중이나 소극적인 태도
현재 인수 시장이 셀러(Seller) 중심이 아닌 바이어(Buyer) 중심으로 변화하면서 CJ제일제당의 기대치를 충족할 인수 후보가 없다는 평가가 나옵니다.
2️⃣ 글로벌 보호무역주의 강화
미국과 유럽의 보호무역주의 강화 및 반덤핑 관세 부과가 주요 변수로 작용했습니다.
🔹 유럽연합(EU)의 중국산 라이신 반덤핑 관세 부과:
✔ 58.3~84.8%의 높은 관세 부과
✔ 단기적으로 CJ제일제당에는 유리하지만, 장기적으로 시장 위축 가능성
CJ제일제당의 주력 제품인 **사료용 아미노산(라이신 등)**은 중국 기업들과 함께 글로벌 시장을 주도하고 있지만, 유럽의 규제가 강화되면서 경쟁 환경이 악화될 가능성이 큽니다.
또한 유럽 내 사료 산업이 성장하면서 시장 주도권이 유럽으로 넘어갈 가능성도 제기되고 있습니다.
3️⃣ 미중 무역 갈등 심화 & 중국 매출 비중
CJ제일제당은 **중국 매출 비중이 30%**에 달합니다.
🔹 미중 무역 갈등으로 인한 리스크:
✔ 중국 시장 의존도가 높은 기업에 대한 글로벌 투자자들의 경계 심리 강화
✔ MBK파트너스, 칼라일 등 PEF도 투자 결정에 신중
이로 인해 글로벌 사모펀드들도 불확실성이 높은 중국 시장에서의 투자에 부담을 느끼고 있는 상황입니다.
📌 향후 전망: CJ제일제당 매각, 재추진 가능할까?
CJ제일제당은 당초 연말 본입찰을 계획했지만, 인수 후보들의 반응이 미온적이면서 절차를 사실상 중단한 상태입니다.
🔹 CJ제일제당의 입장:
✔ 매각을 무리하게 진행하지 않겠다는 기조 유지
✔ 향후 시장 환경이 개선되면 재매각 가능성도 열어둠
전문가들은 미국·유럽의 보호무역주의가 지속될 경우, CJ제일제당이 원하는 가격으로 매각하는 것이 쉽지 않을 것이라고 전망합니다.
📌 결론: CJ제일제당, 매각 전략 수정이 필요하다
CJ제일제당의 그린바이오사업부 매각 중단은 글로벌 무역 환경 변화와 높은 가격 책정이 주요 원인으로 작용했습니다.
📌 핵심 요약
✔ 높은 매각 가격 → 인수 후보들의 부담 증가
✔ 미국·유럽 보호무역주의 강화 → 반덤핑 관세로 시장 위축 가능성
✔ 미중 무역 갈등 심화 → 중국 시장 의존도가 높은 기업에 대한 투자 회피
👉 향후 시장 상황이 개선되거나, CJ제일제당이 매각 가격을 조정할 경우 다시 인수전이 재개될 가능성이 있습니다. 하지만 현재로서는 매각 재추진이 어려울 것으로 보입니다.
📢 여러분은 CJ제일제당의 매각 중단에 대해 어떻게 생각하시나요? 의견을 댓글로 남겨주세요! 😊