키움증권 "셀트리온 목표주가 하향, 작년 4분기 실적 추정치 하회 전망"

 

 

키움증권, 셀트리온 목표주가 하향 조정… 4분기 실적 기대치 밑돌 듯

키움증권이 셀트리온(068270)의 목표주가를 하향 조정했습니다. 이는 2024년 4분기 실적이 시장 예상치를 하회할 가능성이 높기 때문입니다.

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📉 목표주가 하향 조정 이유

키움증권은 셀트리온의 4분기 실적이 기존 추정치를 밑돌 것으로 전망했습니다.

🔹 2024년 4분기 실적 부진 전망

• 영업이익 및 매출이 기존 시장 기대치보다 낮을 것으로 예상
• 유럽 및 미국 시장 내 바이오시밀러(바이오의약품 복제약) 매출 성장 둔화
• 연구개발(R&D) 비용 증가

🔹 바이오시밀러 경쟁 심화

• 램시마(인플릭시맙), 트룩시마(리툭시맙), 허쥬마(트라스투주맙) 등 주요 바이오시밀러 제품의 가격 경쟁 심화
• 미국 및 유럽 시장에서 추가 경쟁사 진입으로 수익성 저하 우려

🔹 합병 이후 비용 부담 증가

• 셀트리온과 셀트리온헬스케어 합병 후 일회성 비용 증가 가능성
• 향후 시너지 효과 창출 여부가 중요

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📊 셀트리온 4분기 실적 예상

📌 매출: 5,000억5,500억 원 예상 (전년 동기 대비 소폭 증가)
📌 영업이익: 1,500억1,700억 원 예상 (전년 동기 대비 하락 가능성)

키움증권은 "셀트리온의 바이오시밀러 시장 내 경쟁 심화와 비용 증가 요인을 반영해 목표주가를 조정했다"고 밝혔습니다.

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📢 향후 전망 및 투자 전략

셀트리온의 주가 흐름은 2024년 신제품 출시 및 글로벌 시장 확대 여부에 따라 변동성이 클 것으로 보입니다.

✅ 긍정적 요인

• 유럽 및 미국 시장에서 신규 바이오시밀러 제품 출시 기대
• 합병 시너지 효과가 본격화되면 비용 절감 및 마진 개선 가능
• 글로벌 의약품 시장 성장에 따른 장기적 수혜 기대

❌ 부정적 요인

• 단기적으로 경쟁 심화 및 비용 부담 증가
• 매출 성장 둔화로 인해 실적 개선이 예상보다 더뎌질 가능성
• 미국·유럽에서의 약가 인하 압박 지속

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💡 결론: 단기적 조정, 장기 투자 여부는 신제품 성과에 달려

현재 셀트리온의 주가는 단기적으로 조정될 가능성이 있지만, 신제품 출시 및 글로벌 시장 확장 성공 여부에 따라 장기적인 투자 매력이 유지될 수 있습니다.

📌 투자자들은 단기적인 실적 변동성을 감안하고, 장기적인 성장 가능성을 고려해 투자 전략을 조정할 필요가 있습니다.

📢 여러분은 셀트리온의 목표주가 하향 조정에 대해 어떻게 생각하시나요? 댓글로 의견을 남겨주세요! 💬